Автор идеи и изобретатель

 Том Демарк – величайший трейдер и консультант

Сегодня продолжаю начатую тему про великих трейдеров. И на очереди Томас Демарк. Этот человек заявил о себе всему миру. По крайней мере, его имя лично я слышу достаточно часто. Помимо непосредственно торговли Томас Демарк – любитель всяческих изобретений. Он является автором идеи и изобретателем многочисленных технических индикаторов.

Подробнее: Автор идеи и изобретатель

Великий трейдер Ларри Вильямс

 

Рекордсмен мира по инвестированию


В далеком 1987 году Ларри Вильямс показал просто ошеломляющий результат: на срочном рынке смог из 10 тысяч накрутить за год 1,1 миллиона долларов. Сегодня великий трейдер продолжает торговлю, но больше времени посвящает обучению трейдеров.

Подробнее: Великий трейдер Ларри Вильямс

Рыцарь чайного образа

 

Томас Липтон - легенда еще при жизни


Любите ли вы чай? Даже если и не любите, вам должно быть известно имя Липтон. Насколько полюбили чай жители британских островов во главе с королевой, можно не говорить. Томас Липтон, сумевший доставить тихую чайную радость каждому англичанину, даже удостоился рыцарского звания. Кто же этот «рыцарь чайного образа»?

Его имя стало легендой еще при жизни. Успешный предприниматель-миллионер, владелец 300 продовольственных магазинов, в 1890 году вдруг начинает новое для себя дело. Он решает снизить цену на чай. В Англии, на рубеже веков, чай стоил дорого и был не по карману многим простым людям. Сконцентрировав производство и продажу в одних руках, Липтон сумел снизить цену чая почти втрое.
Томас Джонстоун Липтон родился 10 мая 1850 года в семье бакалейщика Липтона, недавно приехавшей из Ирландии в Глазго. Он был пятым ребенком и последней надеждой уже немолодой четы. Двое первых детей умерли в младенчестве, а здоровье оставшихся сына и дочери вызывало у родителей серьезные опасения.
Они рассчитывали, что маленький Том будет помогать в бакалейной лавке. Уже с пяти лет он начал познавать торговое дело. Хотя крошечная лавка вмещала не больше пяти покупателей одновременно, работы было много. Маленькому Тому пришлось забыть даже о занятиях в школе. А родители не могли нарадоваться: растет хороший помощник - если дела пойдут на лад, можно будет расширить торговлю.
Но судьба распорядилась иначе. Тома вовсе не привлекала перспектива проторчать всю жизнь в отцовской лавке. Он был романтиком. А Глазго, возле которого располагались крупнейшие верфи того времени, был основным пунктом отправления судов, перевозящих грузы и пассажиров в Америку. И Томас мечтал пересечь Атлантический океан и попасть в далекий и прекрасный Новый Свет, где его ждут необыкновенные приключения. Зимой 1865 года он объявляет родителям, что отправляется в Соединенные Штаты. Пятнадцатилетний Томас Липтон устраивается юнгой на линии Глазго – Белфаст.
Но сказочная страна оказалась чужой и негостеприимной. Первые три года своей жизни в Америке Липтон путешествовал по западным штатам в поисках работы. Недавно закончившаяся Гражданская война повергла всю страну в глубокую экономическую депрессию. В Нью-Йорке места юноше не находится, он отправляется на табачные плантации Вирджинии, затем на рисовые плантации в Южной Каролине, бродит по просторам Америки, принимаясь за любую временную работу.
В 1868 году он устроился продавцом бакалейного отдела одного из универмагов Нью-Йорка. Универмаги тогда только появились в Америке. Эта работа дала Липтону уникальную возможность увидеть, как тщательно организована работа этой огромной торговой машины. Именно там Том запоминает главные принципы, которых будет придерживаться в дальнейшем. Реклама и отсутствие продаж в кредит принесут впоследствии успех его первым магазинам.
Всё продумано до мелочей: от расположения товаров на прилавках, до методов общения с покупателями. Девизом американских торговцев было изречение: «In God we trust, all others pay cash» («В Бога мы верим, все остальные платят наличные»). Первая часть этого девиза осталась на долларах США.
В 1871 году, кое-чему научившись, он возвращается в Великобританию с заработанной сотней фунтов стерлингов в кармане. Новые знания и полученный опыт он решил использовать в собственном бизнесе, в родном Глазго.
Первое время Липтон совмещает обязанности управляющего, продавца, закупщика, кассира и посыльного. Сам привозит на тележке товар с причала, сам доставляет покупки клиентам, лично наносит визиты поставщикам. Но ни на минуту не прекращает думать, как привлечь покупателей, сделать их постоянными клиентами.
С возможностями рекламы Томас познакомился еще в Америке. Но денег на нее не хватало. Повышать цены в своем магазине он не мог, чтобы не потерять клиентов. Старался даже снизить, для чего ему приходилось мотаться по окрестным фермам и, минуя посредников, закупать товар непосредственно у производителей.
Поэтому пришлось использовать свою фантазию и изобретательность. В витрину он вкладывал всю душу: здесь были затейливо разложены продукты, стекла и стенки разрисованы забавными картинками. Плакаты, зазывающие в магазин, менялись каждую неделю. Для этого он даже раскошелился на специально нанятого карикатуриста. И такая незатейливая реклама работала. Народ у магазина толпился и днем и ночью: Том догадался подсвечивать витрины газовыми горелками.
Фантазия его была безгранична. Например, специально к Рождеству 1881 года он заказал в Америке самый большой в мире кусок сыра! Чего стоила доставка этой сырной горы из порта в магазин - жители Глазго долго потом обсуждали. Но за сыром выстроились очереди, и весь он был распродан за два часа! Идея себя оправдала, а автора прославила.
В 25 лет Томас Джонстоун Липтон владеет 20 магазинами на западе Шотландии, а к 35 годам сеть магазинов в Великобритании и других странах Европы дополнилась магазинами и производством товаров в США.
В 1890 году бакалейный магнат решает начать новый бизнес. Сегодня трудно судить, чего уж тогда не поделил Липтон с чайными «воротилами», поддерживающими высокие цены на свой товар. Но он, наперекор им, решает сделать этот напиток доступным для всех, при сохранении гарантированного качества. Сейчас бы это назвали диверсификацией.
Начал Томас с того, что распространил слух о своем отбытии Австралию для открытия новых магазинов. Сам же, тем временем, отплывает в Коломбо на Цейлоне.
В те времена на Цейлоне выращивал кофе. Им было занято большинство плантаций. Но с 1869 на острове стало распространяться заболевание кофейного листа, и, практически, большая часть плантаций пошла с молотка или была засажена чайными кустами. Цены на землю упали, и Том смог недорого купить пять плантаций чая, общей площадью 5500 акров.
И здесь Липтон развернулся во всей красе своего предпринимательского таланта! Он нанял лучших блендеров - специалистов, составляющих чайную смесь. Эта традиция сохранилась в компании до сих пор. Чай Lipton становится вкуснее, потому что при составлении чайной смеси для определенной страны или территории принимается во внимание жесткость местной воды, от которой напрямую зависит вкус чая.
Завоевание чайного рынка Липтон ведет по всем правилам военной науки. На плантациях внедряются все мыслимые в то время технические новшества. Так, когда оказалось, что много времени занимает доставка листьев с плантаций до места переработки, он внедрил канатные линии. По ним транспортировались корзины с чайными листьями.

Он наладил бесперебойные поставки чая в Англию. Постоянно совершенствовал работу складских и упаковочных служб. Первым решил продавать чай не на развес, а в упакованном виде, чтобы сохранился аромат. И, наконец, он добился своей цели - снизил цену на чай, сделав напиток доступным широким массам. Завоевав средний класс, он завоевал рынок!
Теперь деньги на рекламу были, и она виртуозно совершенствовалась. Рекламные компании проводились массово и продуманно. Например, прибытие корабля с чаем и разгрузка его в порту сопровождалось целым представлением. Играл сингалезский оркестр, колоритные участники которого, приплясывая и играя на экзотических инструментах, следовали за ящиками с чаем. В газетах сразу же появлялась реклама с сингалезской красавицей и надписью: «Прямо с плантаций в чашку».
Такой рекламной кампании мог бы позавидовать любой бизнесмен и в наше время. Фамилия Липтон стала твердо ассоциироваться со словом чай в первый же год. А состояние Томаса, несмотря на огромные расходы, начало быстро расти. Со временем слова Цейлон и Липтон стали синонимами, хотя большая часть чая производилась или закупалась в Индии.
Липтон изменил механизм торговли. Чай перестали продавать на вес, и стали упаковывать в картонные пачки. Позже упаковку сделали узнаваемой - ведь любимую марку нужно легко узнавать. Чай, упакованный в аккуратные пачки с изображением сингалезской красавицы с корзиной на голове, стал настоящим символом эпохи.
Большой поклонницей чая «Липтон» стала и королева Виктория. Она по достоинству оценила старания бизнесмена и сочла, что его вклад в формирование английского образа жизни достоин титула сэра. В 1897 г., благодаря всепризнанному напитку и своему таланту, бакалейщик из Глазго стал рыцарем.
Липтон предлагал три сорта чая. Лучший из них «Quality N01» продавался в желтой упаковке с красной эмблемой Lipton. Сегодня он известен во всем мире как «Lipton Yellow Label». В то же времена Lipton появился и в США.
Вскоре, в 1898 году, компания акционируется, и сэр Томас становится председателем правления. Спрос на ее акции взлетел, что принесло Липтону более 2 миллионов фунтов. В 1901 году «чайный магнат» Том Липтон построил яхту и бросил вызов американским яхтсменам. С рекламными, конечно, целями. Сражение за кубок Америки - это акция, направленная на привлечение внимание к имени Липтон в Америке. Имя Липтон становится настолько популярным в США, что продажи его чая постоянно растут.
А чтобы чай стал не просто доступным по цене, но и самым распространенным напитком, этого было маловато. Нужен был еще один маленький шаг. И в начале XX века его сделал американец Томас Салливан.
Сегодня хорошо развита технология одноразовых бумажных пакетиков. Существует их огромное разнообразие: плоских и объемных, круглых и квадратных, с ниточками и без. В них теперь пакуют все, для чего нужен кипяток чаи (черные, зеленые, красные); листочки, корешки, цветочки, травки. Самые распространенные - сложенные вдвое прямоугольные пакетики (именно такая форма им была придана в 1952 году специалистами компании Lipton). Оказывается, так кипяток лучше проникает к чайным листам.
Но самый первый чайный пакетик представлял собой небольшой шелковый мешочек. Его вручную сшил молодой американский торговец Том Салливан - поставщик чая в нью-йоркские рестораны. Ему очень хотелось разбогатеть. Рассудив, что за чай в мелкой расфасовке можно выручить больше денег, в 1904 году Салливан предложил заказчикам чай, упакованный в небольшие шелковые мешочки, сшитые вручную. И не прогадал: клиентам новинка понравилась. Ведь от чайных листов всегда много мусора на кухне, а шелковые мешочки можно было даже не развязывать – чай легко заваривался и в них.
Новинка быстро стала очень популярной. В ресторанах, кафе и чайных Нью-Йорка стали заваривать чай в мешочках, только делали их уже не из шелка, а из марли (так дешевле). Через десять лет после того, как первый шелковый мешочек с чаем нашел своего покупателя, чай в пакетике стал достоянием не только профессиональных поваров.
Многие торговцы обнаружили, что продавать чай в одноразовой упаковке очень выгодно (годится даже чайная пыль), и стали обзаводиться специальными аппаратами для расфасовки чая.
А в 1914 году чайные пакетики завоевали и Европу. Особенно оценили их солдаты, воевавшие на фронтах Первой мировой войны. Так чайный пакетик начал свое триумфальное шествие по миру. Вряд ли вы сегодня легко найдете человека, который ни разу в жизни не пил бы чай, настоянный пакетиком. И пусть гурманы не признают такой чай, но гурман на то он и гурман - всегда капризничает.
Но вернемся к Липтону. Сэр Томас Джонстоун Липтон умер 2 октября 1930 года. Его личное состояние к тому времени оценивалось в миллион фунтов стерлингов. Всё оно было использовано на благотворительные цели: Томас не имел наследников.
Компания Lipton и ее подразделения в разных странах продолжали существовать и после смерти Томаса Липтона. В 1926 году американская компания «Ван ден Берг» скупила большинство акций американского филиала компании.
А в 1972 году англо-голландский концерн Unilever купил все компании, составлявшие некогда чайную империю Липтона. А несколько лет назад вложил около $100 млн в кампанию по обновлению имиджа бренда Lipton. Unilever сегодня делает ставку на полезные свойства чая, поставив себе целью успешно конкурировать с Coca-Cola и другими производителями безалкогольных напитков.
На этом реформирование торговой марки Lipton не закончилось. Чайное подразделение Unilever изменило дизайн упаковки. Был даже период, когда впервые за 100 лет с коробок и пакетиков исчезло упоминание о сэре Томасе Липтоне. Объяснялось это старением бренда, которому угрожала опасность стать напитком бабушек в условиях мощной конкуренции со стороны других, более современных, торговых марок.
Но этого не произошло. Бренд Lipton устоял, и сейчас чай в традиционных желтых коробках остается одним из самых узнаваемых продуктов. И созданная Томасом Липтоном торговая марка чая существует по сей день.
Дело, в которое вкладывает душу талантливый человек, жить будет долго и после его кончины. Сегодня, опуская в чашку маленький пакетик чая Lipton, вспомните о трудолюбивом и преданном своему делу ирландце Томасе Липтоне. Знайте, вас согревает не только чашка золотого горячего напитка, но и частичка его души.

Валерий Гагин

Старушка на миллион


Как сделать миллион евро на фондовой бирже.


Ингеборга Моотц - почти типичная немецкая пенсионерка. Ей 83 года, живет она в крохотном городке Гисене, в небольшой квартире, обставленной старомодной мебелью. В холодильнике у нее стоит сок из черной смородины, а на стенах висят пожелтевшие фотографии умерших или разъехавшихся родственников. Идеальный портрет среднестатистической немки ее возраста, если бы не одно «но».


Госпожа Моотц - один из самых успешных частных биржевых спекулянтов Германии. За восемь лет одинокая пенсионерка сумела заработать на бирже 500 тысяч евро и не собирается останавливаться на достигнутом. Сегодня она весьма популярна в Германии, хотя, конечно, не так, как легендарный инвестор Уоррен Баффет в США. Она написала книгу, читает лекции, раздает интервью и учит пенсионеров, как делать деньги на фондовом рынке. Вот что она рассказала в своем интервью.

История успеха

- Госпожа Моотц, с чего все началось, как вы пришли к мысли играть на бирже?

- Знаете, это все судьба, от которой не уйдешь. Семьдесят пять лет своей жизни я жила очень бедно. Я росла в бедной семье, где было много детей и очень мало денег. Потом я вышла замуж и стала домохозяйкой. И у меня опять не было денег. То есть деньги в семье были, но мой муж мне их просто не давал. Если я просила у него пять марок на какие-то покупки, он давал мне две и прибавлял: «На большее не рассчитывай». Когда я пыталась пойти работать, муж говорил мне: «Ты же дура, ты никогда не сможешь зарабатывать деньги». 

 

«Тысяча акций концерна VEBA, оставшихся после смерти мужа и  были моим стартовым капиталом. Я решила, что это просто знак судьбы: я хотела играть на бирже - и вот в мои руки свалилась тысяча акций. Я сказала себе: из этой тысячи акций ты должна сделать миллион евро» - говорит госпожа Ингеборга Моотц.

 

 

 

 

Однажды я не вытерпела и сказала ему: «Если ты думаешь, что я не способна работать, то я буду играть на бирже!». Мне кажется, он серьезно обдумывал эту мою фразу, потому что, когда через полгода он умер, я обнаружила, что незадолго до смерти он купил тысячу акций концерна VEBA. Они стоили около соpока тысяч марок. Это и был мой стартовый капитал. Я решила, что это просто знак судьбы: я хотела играть на бирже - и вот в мои руки свалилась тысяча акций. Я сказала себе: из этой тысячи акций ты должна сделать миллион. Никаких колебаний у меня не было. В одночасье я стала бедной вдовой. Моя пенсия была просто крошечной - в пересчете на евро меньше тысячи в месяц. Я просто должна была найти способ выжить!

- И этот способ оказался весьма удачным.

- Более чем! За 1997 год мое состояние выросло на сто процентов, за 1998 год - уже на сто тpидцать процентов! А ведь это был год финансовых кризисов по всему миру. Сегодня, у меня в кармане полмиллиона евро. Три года назад моя племянница отдала мне в управление свои сбережения, и я заработала ей сто тысяч, на которые она купила дом. Это был первый дом в Гисене, за который было заплачено сто тысяч наличными. Когда мы заключали сделку, у нотариуса было очень озадаченное лицо! В общем, я больше не бедная вдова, я не должна жить на мизерную пенсию. На повседневные расходы мне вполне хватает дивидендов. Я могу ездить по миру и больше не беспокоюсь, что мне нечем будет платить за отопление.

- Как вам удалось за восемь лет превратить соpок тысяч евро в полмиллиона? Без специального образования, без опыта игры на бирже? Да еще и в весьма преклонном возрасте?

- На самом деле все довольно просто. Все мое состояние сделано на единственном простом трюке. Я не вкладываю деньги ни в инвестиционные фонды, ни в банковские накопительные программы. Я просто покупаю акции и продаю их. Унаследованные от мужа акции VEBA я продала через год - со стопроцентной прибылью. На вырученные деньги купила акций банков IKB и Commerzbank. Дождалась, пока они вырастут, и продала снова - на такое способна даже вечная домохозяйка вроде меня, не так ли? Я покупаю акции по низкому курсу и через год-полтора продаю по высокому. После этого покупаю другие акции. Все очень просто.

Несколько полезных советов


- Конечно, купить дешево и продать дорого - действительно, звучит просто. Но как найти акции, которые наверняка поднимутся в цене?

- И это тоже просто! Смотрите сами, вот моя схема. Я ее ни от кого не скрываю. Я покупаю акции по примитивному, но очень жесткому алгоритму. Во-первых, я четко очерчиваю круг компаний, с которыми можно иметь дело: только те, чьи акции формируют биржевой индекс DAX-30 или, в исключительных случаях, M-DAX. То есть в круг моих интересов попадают только акции самых капитализированных компаний Германии. Из них я вычленяю те, что просуществовали сто и больше лет, а значит, наверняка простоят и в ближайшие годы. Кроме того, я вкладываю деньги в новые дочерние предприятия этих крупных фирм. Все новые дочерние компании страхуются от рисков, а значит, если возникнут какие-то проблемы, страховая компания покроет расходы. Итак, мое первое правило: я покупаю только акции компаний с солидной историей.
Во-вторых, я покупаю только акции банков. Можете смеяться, но это мое личное предпочтение. Банки имеют на счетах колоссальные суммы. Их доходы от предоставления услуг по обслуживанию счетов растут год от года. Эти доходы позволяют банкам не только выплачивать своим клиентам тpи-шесть пpоцентов годовых по вкладам, но и платить акционерам неплохие дивиденды. Банки не так сильно зависят от колебаний спроса и предложения, да и с момента введения евро им стало куда проще работать.

- Отлично, с полем деятельности мы определились. Что дальше?

- Я открываю газету и смотрю биржевую сводку. Кстати, у меня нет компьютера, всю информацию я получаю только из газет. В биржевой сводке меня интересуют три цифры: сколько стоят акции данной компании сегодня, и какова была их максимальная и минимальная цена за последний год. Если нынешняя стоимость акций близка к минимуму, это значит, что у компании серьезные трудности. Но поскольку эта компания имеет вековую историю, можно быть уверенным, что через год-другой она из этих трудностей выберется, и акции снова поднимутся в цене. Чтобы убедиться, что сразу после покупки цена не упадет еще ниже, проверяю, каков был минимум падения за последние пять лет. После этого вычитаю из максимальной цены акций минимальную, а это примерный прогноз моих доходов на ближайший год.
Разумеется, эти прогнозы никогда полностью не сбываются, но общее представление о ситуации они дают. После такого предварительного анализа я начинаю смотреть дальше: а какие дивиденды платят по этим акциям? Если компания платит маленькие дивиденды, я отказываюсь от покупки. Для крупных инвесторов, для хеджевых фондов, для миллионеров это, может, и не играет роли, но я - старая одинокая женщина, мне надо на что-то жить. Поэтому для меня дивиденды очень важны. Наконец, я изучаю состав акционеров компании и если вижу, что большинство акций принадлежит паре крупных акционеров, то это тоже плохой знак. Это означает, что, скорее всего, выплаты по дивидендам будут очень маленькими: у крупных акционеров нет стимула делиться прибылью с мелкими вкладчиками.

- Все равно это звучит слишком просто.

- Да это и есть просто! Знаете, я порой воспринимаю себя, как библейского Давида. Я - старая слабая женщина борюсь с этой огромной биржевой системой, с этим Голиафом. И делаю это самым простым оружием, как делал и Давид. Я на своем опыте убедилась, что у биржевого Голиафа есть слабое место - циклические колебания курса акций крупных компаний. На этой слабости я заработала пятьсот тысяч евро, или миллион марок. Сейчас моя цель - рассказать всем немцам, как можно победить этого Голиафа и обеспечить себе финансовую свободу.
Деньги правят миром - это, к сожалению, факт. Миллионы немцев сидят в опостылевших офисах с восьми до шести ради нескольких тысяч евро в месяц, экономят на всем, чем только можно. Проблема в том, что немцы совершенно неграмотны в финансовом плане. Я уверена, что поддержание немцев в этом неграмотном состоянии - это совершенно осознанная позиция банков и инвестиционных фондов, а в конечном итоге и государства.
Разумеется, им совершенно не хочется, чтобы простые немцы вроде меня становились миллионерами. На что будут жить инвестиционные фонды? На что будут жить лотереи, которые каждую неделю зарабатывают миллионы евро на эксплуатации желания немцев разбогатеть? Именно потому, что я хочу изменить эту ситуацию, я и не скрываю своих методов игры на бирже. Я написала книгу о том, как я заработала деньги. Я даю практические рекомендации всем желающим: читаю лекции в женском клубе, даю интервью журналистам, отвечаю на письма. Все спрашивают, с чего им начать и каких ошибок надо избегать.

- И что вы им отвечаете?

- Всем начинающим игрокам я даю несколько практических советов.
Совет первый: начинающий игрок должен понимать, каких целей он хочет достичь. Я всегда рекомендую начинать с малого: купить, руководствуясь моей методикой, акций на тысячу евро и поставить себе цель через определенное время стать обладателем тысячи акций компаний, входящих в индекс DAX. Это первая и самая главная цель на начальном этапе.
Второй совет, который я даю: имейте терпение, но умейте вовремя выпрыгнуть из поезда. Держите акции не меньше года, но и не больше двух лет - за это время бумаги крупной уважаемой компании наверняка подрастут, но вы не успеете привязаться к ним, что наверняка привело бы к финансовым потерям.
Третий совет: вы не должны относиться к деньгам, которые вложили в акции, как к заначке на черный день, как к средствам, которые вы можете при необходимости пустить на свои потребительские нужды. Давайте им расти, помогайте им, направляйте их, но не выводите их из процесса роста. Страсть к потреблению - это одна из главных опасностей для биржевого игрока. Я всегда говорю тем, кто спрашивает моего совета: тратить можно только дивиденды.

- Начинать с малого, уметь ждать и не увлекаться потреблением - звучит очень по-немецки.

- К сожалению, уже нет. Современные немцы давно лишились этих немецких качеств и превратились в легкомысленных потребителей, которые только и делают, что, берут кредиты и покупают массу ненужных вещей. И, разумеется, не могут расплатиться с долгами. Я не устаю повторять: откажитесь от бессмысленного сиюминутного потребления. Поставьте себе цель - заработать миллион. И спокойно, без спешки и без хаотических движений идите к ней. Именно поэтому мой следующий практический совет начинающим таков: перестаньте думать о своих акциях в категории их стоимости. Думайте о них только в категории количества акций. Если вы купите акции и начнете каждый день следить за котировками, то сойдете с ума. Маленький акционер, владеющий тысячей-другой акций, никогда не сможет сделать деньги на колебаниях. Он только запутается, подорвет свое здоровье и потеряет даже те деньги, которые у него были. Поэтому единственный работающий вариант для нас, маленьких акционеров, - рассматривать свое состояние как количество акций и ставить себе цель каждый год удваивать это количество.

- Какая разница, сколько у человека на руках акций, если, допустим, их цена упадет в несколько раз?

- Конечно, в большинстве случаев так оно и есть. Однако я уже объяснила, что по моей методике надо покупать только акции крупных, проверенных годами компаний. Причем покупать тогда, когда они приблизились к минимальной за прошедшие годы отметке, а значит, впереди у них только рост, надо лишь подождать. Количество же акций важно в моей системе потому, что я рекомендую покупать только те, по которым платят хорошие дивиденды. Смотрите сами: в среднем по акции крупного немецкого банка вроде Commerzbank платится двадцать пять-тpидцать евроцентов. Если у вас тысяча акций того же Commerzbank, это означает всего двести пятьдесят-тpиста евро дивидендов. Но если их уже две-три тысячи, то дивиденды составляют тысячу евро и больше - для любой немецкой пенсионерки это очень хорошая прибавка к пенсии. А с каждым новым удвоением числа акций эта сумма увеличивается. Более того, если акция принадлежат вам больше года, а общий объем дивидендов не превышает двух с половиной тысяч евро, то, по немецкому законодательству, вы освобождаетесь от уплаты подоходного налога. Так что именно дивиденды позволяют мне спокойно ждать, пока цена акций достигнет максимума, и не вздрагивать при каждом известии о кратковременном колебании курсов.

- И никогда не было страха потерять деньги?

- Никогда. Я просто не зациклена на деньгах. Я уже говорила: я владею не деньгами, а акциями. Их потерять я не боюсь. Каждые год-полтора я продаю их и покупаю новые - обычно, благодаря разнице курсов, в два раза большее количество. Главное - не поддаваться панике при краткосрочных колебаниях курса, не гнаться за излишней прибылью, отказаться от потребительской горячки.
Если простая немецкая пенсионерка смогла с успехом инвестировать и торговать на бирже, то, что же Вам мешает?

Владимир Тюменцев

Веселый почтальон

Как инвестор Кеннет Дарт зарабатывает на гринмейле


Greenmail с английского переводится как «зеленая почта». Это инвестиционная стратегия, которая подразумевает корпоративный шантаж со стороны мелких акционеров. Американец Кеннет Дарт настолько преуспел в рассылке «зеленой почты», что негласно получил титул «короля гринмейла».

Его специфический талант афериста проявился еще в юношестве, когда он ловко отстранил своего старшего брата от семейного бизнеса.
В дальнейшем Кеннет Дарт стал манипулировать крупнейшими компаниями и даже целыми государствами. Сегодня он вынужден скрываться, многие желают свернуть Дарту шею за его «зеленые письма». Однако есть и те, кто усмотрел в гринмейлере №1 справедливого Робина Гуда.

По маленькой

На рынке Кеннет Дарт прославился своеобразным стилем: он приобретает небольшой, около 10%, пакет акций или облигаций (по цене ниже рыночной на 20–30%), а затем продает бумаги по завышенной цене держателям контрольного пакета. Обычно он действует через многочисленные оффшорные структуры, которые входят в зарегистрированную на Кайманах группу Dart Management. В их числе Misoki Enterprises Ltd., Crawford Holdings Ltd., Rekarco Ltd., Cambridge Investment Management и т. д. Оппоненты Кеннета обвиняют его в корпоративном шантаже, то есть в гринмейле. Подобную практику на рынке еще часто называют «прощальным поцелуем» (goodbye kiss). Офшорные компании, через которые действует гринмейлер, именуют «фондами-стервятниками» (vulture funds).
Критики говорят, что инвестор намеренно скупает активы накануне консолидации компании или реализации масштабного проекта. Цель Дарта - заблокировать все важные решения и заняться элементарным вымогательством. Аналогично он поступает и с развивающимися странами, такими как Бразилия или Аргентина. Приобретает пакет облигаций (много не надо - не более 4% выпуска), а потом саботирует реструктуризацию долга. Так, аргентинская пресса прозвала гринмейлера «врагом Аргентины №1», бразильская - «врагом Бразилии №1», а российская - «нашим мальчиком» (в отличие от Латинской Америки в России Дарту удались далеко не все начинания).
Однако негативная оценка нравственности Дарта не меняет того, что его инвестиции всегда были эффективными. Даже дебютные шаги на рынке в середине 1980-х приносили ему огромную прибыль. По данным комиссии по ценным бумагам и биржам США, в 1987 году он приобрел 5,3% акций Immucor Inc. (производитель медицинского оборудования) за $811 тыс., а через четыре года продал всего четверть этого пакета за $1,9 млн. В 1991?м Дарт купил 10,8% Federal Home Loan Mortgage Corp. (Федеральная жилищная ипотечная корпорация США) за $300 млн, а через год продал эти акции за $1,3 млрд. По свидетельствам ряда приближенных лиц, Кеннет всегда принимает решения самостоятельно.

Талантливый мистер Дарт

Кеннет родился в 1955 году в США в штате Мичиган в зажиточной семье Уильяма и Клэр Дарт. Начало капиталу положил еще его дед, в 1937-м организовавший небольшую артель. В мастерской деда изготавливались металлические рулетки, кольца для ключей и именные жетоны для министерства обороны. В 1960 году отец Кеннета Уильям Дарт круто изменил направление бизнеса, сделав ставку на одноразовую посуду. Он сам выработал особую технологию изготовления пенопласта и учредил Dart Container Corporation. Ставка оказалась беспроигрышной. Как раз в середине прошлого века фастфуд начал проникать в ежедневный рацион почти каждого американца, и одноразовая посуда шла «на ура».
У Уильяма Дарта было трое наследников - старший Том, средний Кеннет и младший Роберт. Кеннет оказался самым смышленым из братьев: без особого труда он отстранил от семейного бизнеса старшего брата, который проявил себя как совершенно бездарный инвестор. Дело было так: в середине 1980-х годов стареющий Уильям Дарт собрался отойти от дел и возложить управление Dart Container на плечи своего первенца. Однако как раз незадолго до этого Тому крупно не повезло. В конце 1970-х он учредил нефтегазовую компанию Dart Energy Corporation. Фирма еще не успела встать на ноги, как в 1986 году произошел очередной обвал мировых цен на нефть. Кеннет сделал все, чтобы отец воспринял крах Dart Energy исключительно как промах Тома. В итоге Уильям Дарт передал управление Dart Container в руки Кеннета и младшего сына Роберта. Тому любезно оставили Dart Energy Corporation плюс жалкие $55 млн в качестве доли в семейном бизнесе. По некоторым оценкам, тогда чистая прибыль Dart Container составляла примерно $800 млн. Сейчас это более $2 млрд.

«Как описать гения? Без сомнения, у Кеннета Дарта есть потенциал стать вторым Уорреном Баффетом», - говорит партнер Дарта Брюс Папеш

 

 

 

 

 

 

Moscow Calling

В 1990-е годы в России Кеннет проявил себя как гиперактивный миноритарий. В 1997-м инвестор приобрел 7% «Ноябрьскнефтегаза», принадлежавшего «Сибнефти», и в совокупности около 35% дочерних структур ЮКОСа - «Юганскнефтегаза», «Самаранефтегаза» и «Томскнефти». В 1998 году обе компании решили поглотить своих «дочек» и перейти на единую акцию, однако американский инвестор заявил о правах миноритариев и заблокировал любые действия совета директоров. «Сибнефть» сдалась быстро, переговоры длились несколько месяцев. По некоторым данным, Дарт добился обмена своего пакета «Ноябрьскнефтегаза» на 5% «Сибнефти» (тогда их цена составляла примерно $100 млн) плюс $35 млн в качестве компенсации.
Если с «Сибнефтью» все прошло гладко, то в случае с ЮКОСом Дарта постигло разочарование. Поначалу на сторону инвестора встал глава Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Дмитрий Васильев. Ведомство категорически не желало регистрировать эмиссию акций ЮКОСа, НАУФОР же попыталась возбудить против нефтяной компании иск в двух арбитражных судах с требованием отменить изменения в уставах «Юганскнефтегаза» и «Томскнефти». (НАУФОР отказали в удовлетворении иска из-за неточности формулировки заявлений.)
Фортуна отвернулась от гринмейлера, когда в ноябре 1999 года Васильев покинул свой пост. Эмиссия ЮКОСа все же была зарегистрирована и существенно размыла долю американского инвестора. В 1999-м ЮКОС заплатил Кеннету за пакет в «дочках» около $150 млн, тогда как в лучшие времена Дарт запрашивал сумму $750 млн. Учитывая капитализацию «Юганскнефтегаза», «Самаранефтегаза» и «Томскнефти» в 1997 году, пакет Дарта на рынке можно было собрать за $183 млн. Бизнесмен Евгений Рыбин, за покушение на которого был осужден сотрудник службы безопасности ЮКОСа Алексей Пичугин, описывал ситуацию с Дартом в Хамовническом районном суде Москвы 19 октября этого года так: «Ну, дали им отступного, чтобы не судились. ЮКОС тогда уже работал на свой имидж, вся эта вонь дартовская была им не нужна».

В 2006 году имя Кеннета Дарта вновь зазвучало на российских просторах. Тогда РАО ЕЭС выделила из своего состава генерирующие ОГК-3 и ОГК-5. В результате в ОГК-3 вошли Конаковская, Невинномысская, Среднеуральская и Рефтинская ГРЭС. В свою очередь, Костромская, Черепетская, Печорская, Южноуральская, Харанорская и Гусиноозерская ГРЭС стали «дочками» ОГК-5. Незадолго до этого американский инвестор прикупил себе акций Конаковской, Печорской и Костромской ГРЭС. После перехода на единые акции Dart Management получил по 6% в ОГК-3 и ОГК-5.
В 2008 году Кеннет аналогичным путем завладел 1% в «Русгидро», когда она присоединила к себе несколько ГЭС. Известно, что до этого фонд американского инвестора купил 3% акций Воткинской ГЭС и по 0,1% в других ГЭС, которые вошли в состав «Русгидро».
 

Долговой пенальти

В Латинской Америке «король гринмейла» продемонстрировал блестящую атаку и забил несколько инвестиционных голов. В 1991 году инвестор приобрел около 4% госдолга Бразилии за $375 млн. Через год страну накрыл кризис, внешняя задолженность достигла $121 млрд, а средств для ее обслуживания не было. Правительство объявило план реструктуризации, но Кеннет отказался участвовать в нем наотрез. Тщетны были уговоры остальных инвесторов, в числе которых оказались Citicorp, Citibank, Banco do Brasil. Кеннет продолжал гнуть свою линию. В итоге бразильцы тайно предложили ему выкупить бонды. Он назвал астрономическую сумму $1,4 млрд. Бразильцы платить не стали, а просто «удалили игрока с поля» и в 1994 году реструктурировали долг без согласия Дарта. Инвестор оскорбился и подал в окружной суд Манхэттена иск на Banco Centralo do Brasil, Banco do Brasil и Citibank. Он требовал выплатить ему компенсацию в размере $1,4 млрд. Разбирательства продолжались до 1996 года, в итоге Banco do Brasil заплатил Кеннету $605 млн. Дарт отказывался менять гособлигации на так называемые Брейди-бонды. Эти бумаги начали выпускаться в 1980-х с целью сокращения задолженности латиноамериканских стран. Почти все страны-эмитенты погасили Брейди-бонды до 2005 года.
Параллельно с розыгрышем госдолга Бразилии Кеннет Дарт вел атаку и на Аргентину. В 2001 году инвестор купил около 5% аргентинских государственных бондов. Бумаги были номинированы в песо, а цена пакета Дарта в долларах на момент покупки составляла $595,4 млн. К 2001?му внешний долг Аргентины достиг почти $200 млрд, что превышало 50% ВВП. В декабре страна объявила дефолт по гособлигациям на $95 млрд, а в январе 2002-го перешла на плавающий курс песо. Тогда отношение национальной валюты к доллару составляло 1:1, а в 2003 году за $1 давали уже 2,93 аргентинского песо. В 2003-м Кеннет подал на Аргентину в суд и потребовал выплатить основной долг и набежавшие проценты по курсу 1:1. Дарту удалось выиграть у Аргентины $700 млн в качестве компенсации ущерба.
В сентябре 2005 года аргентинцы предоставили кредиторам план реструктуризации 20?миллиардной долларовой задолженности. Нетрудно догадаться, что в ответ аргентинскому правительству показал Дарт. По прогнозам аналитиков инвестфонда Stone Harbor Investment Partners, до 2011 года Аргентина вновь объявит дефолт. Кредиторы, в том числе Кеннет Дарт, до сих пор не согласились с планом аргентинского правительства по реструктуризации внешней задолженности.
По данным аргентинской прессы, в 1999 году Дарт приобрел около 25% госдолга Эквадора. После этого страна дважды объявляла дефолт по некоторым видам гособлигаций - в 1999 и 2008 годах. Очевидно, Эквадор выплачивал проценты по тем видам облигаций, которые держит Кеннет Дарт. Поэтому у инвестора за все это время и не возникало никаких претензий к правительству.

Робин Гуд в подполье

Стратегия Дарта неоднозначна, многие поддерживают его, поскольку Кеннет выступает в роли Робин Гуда для мелких акционеров. Основной аргумент в пользу гринмейлера - защита интересов меньшинства, которые не всегда берутся в расчет. Один из примеров - конфликт миноритариев ОАО МКФ «Красный Октябрь» с держателем контрольного пакета фабрики группой «Гута». «Гута» владеет около 60% «Красного Октября» и занимает семь из девяти мест в совете директоров. А, правительство Москвы держит 25% ОАО «Объединенные кондитеры» и имеет одного человека в совете директоров. Оставшаяся доля находится в руках мелких акционеров, которые располагают всего одним голосом в совете.
Надо сказать, что в конце 1980-х и начале 1990-х инвестиционная схема Кеннета Дарта, так называемый гринмейл, получила широкое распространение в Штатах. В числе «практикующих» были замечены Руперт Мердок, Бун Пикенс и Роберт Перельман. Все сошло на нет, когда в начале 1990-х Сенат США принял закон о налоге 50% на прибыль от продажи акций по цене намного выше рыночной. Эта мера остановила большинство гринмейлеров. Большинство - но только не Кеннета. В 1994 году Дарт просто отказался от гражданства США. Он купил себе паспорта Белиза и Ирландии. Затем предпринял ряд замысловатых кульбитов, чтобы обезопасить прибыль Dart Container от налогов в США. Попытался учредить королевство Дартландия на Каймановых островах и стать послом Белиза в США, правда, это не удалось. В конце концов, он зарегистрировал свою компанию на Каймановых островах, где построил себе шикарное поместье.
Сейчас Кеннет Дарт живет в полной изоляции от общества. В России, по крайней мере, его никто никогда лично не встречал. Для общения он недоступен и ни разу в жизни не давал интервью. По некоторым данным, инвестор большую часть времени проводит на бронированной яхте с противоторпедными установками и вертолетной площадкой. Судно охраняется бывшими морпехами США, оборудовано по последнему слову техники и оснащено новейшими устройствами связи. Оттуда он отдает распоряжения своим исполнителям. Его обиженный старший брат объясняет это тем, что Кеннет просто психопат. В то же время нет ни одного четкого подтверждения того факта, что Дарт психически неполноценен. Именно из уст Тома весь мир узнал о том, что в детстве у Кеннета Дарта были проблемы с психикой: он был крайне замкнутым и избегал общения со сверстниками. А будучи студентом факультета химии Мичиганского университета, Кеннет стал принимать психотропные препараты. Но, скорее всего, дело не в нарушенной психике. Просто Кеннет многих достал своей «зеленой почтой» и теперь вынужден скрываться.


Алина Любимская
Аналитический прогноз на 19.04.17

Аналитический прогноз на 19.04.17

FOREX Доллар США Доллар на торгах во вторник резко потерял Подробнее

Аналитический прогноз на 17.04.17

Курсы валют: USD НБРК 310,87 EUR НБРК 330,18 RUB НБРК Подробнее
Власти США опасаются укрепления доллара

Власти США опасаются укрепления доллара

Власти США опасаются укрепления доллара, заявил президент США Дональд Трамп Подробнее
КНДР грозит США ядерным ударом

КНДР грозит США ядерным ударом

Северная Корея может ответить США ядерной атакой в случае любых Подробнее
  • 1